Ocena przyczyn i skutków ...

Ocena przyczyn i skutków wprowadzenia ograniczeń w udzielaniu kredytów mieszkaniowych denominowanych w ...

[ Pobierz całość w formacie PDF ]
„Ocena przyczyn i skutków wprowadzenia
ograniczeń w udzielaniu kredytów mieszkaniowych
denominowanych w walutach obcych”
Raport opracował:
Paweł Kowalewski
,
Foresight Strategy Advisors Sp. z o.o.
dla:
Instytutu Globalizacji
Warszawa, maj 2006
 Kluczowe wnioski raportu
Niniejszy raport na temat przyczyn i skutków wprowadzenia ograniczeń
w udzielaniu walutowych kredytów hipotecznych został opracowany przez fir­
mę doradczą Foresight Strategy Advisors na zlecenie Instytutu Globalizacji.
Wynika z niego, iż:
·
Na regulacjach stracą kredytobiorcy, konkurencja na rynku ban­
kowym – czyli w efekcie klienci banków, przedsiębiorstwa aktywne
na rynku nieruchomości, deweloperzy, firmy oferujące wyposażenie
mieszkań, sprzęt AGD, usługi remontowe, branża budowlana i cała
gospodarka. Zyskają jedynie największe banki mające łatwiejszy
dostęp do polskiej waluty.
·
Strata konsumenta będzie wynosiła równowartość 10 metrów kwa­
dratowych mieszkania lub wyposażenia kuchni i łazienki. To bardzo
duży koszt dla przeciętnej polskiej rodziny.
·
Masowe udostępnienie taniego kredytu mieszkaniowego w CHF
uruchomiło koniunkturę na rynku budowlanym i mieszkaniowym.
Termin „kredyt w walucie obcej” jest nieścisły, bowiem pożyczka jest
udzielana i spłacana w złotówkach przeliczanych po kursie waluty;
·
Jeśli większość udzielonych kredytów mieszkaniowych przez pol­
skie banki jest denominowana w walutach obcych, nie jest to
dziełem przypadku. Kredyty denominowane w walutach są wyra­
źnie tańsze od tych udzielanych w złotówkach.
·
Konsumenci nie mają problemów z kalkulacją obciążenia wa­
lutowego i z wyborem korzystnej oferty. Przy sumie kredytu 100 tys.
zł, przeciętny kowalski zapłaci 120% więcej odsetek słuchając „do­
brych rad” nadzoru bankowego. Bezpieczeństwo kredytowe okazu­
je się zbyt kosztowne oraz iluzoryczne.
·
Alarmistyczny ton wypowiedzi Związku Banków Polskich i Komisji
Nadzoru Bankowego wywołuje wrażenie, że Polska stoi na progu
poważnego kryzysu walutowego, który spowoduje masową nieści­
ągalność kredytów mieszkaniowych. Analitycy twierdzą odwrotnie:
kryzys nam nie grozi. JP Morgan prognozuje raczej umocnienie
- 2 -
PLN w przyszłości.
·
Aby koszty kredytu hipotecznego w CHF dorównały kosztom kredy­
tu w PLN kurs CHF musiałby wzrosnąć o prawie 26%, natomiast
stopa procentowa kredytów aż 82%. Oba scenariusze są mało
prawdopodobne.
Największe banki próbują zmusić Polaków do zadłużania się w
·
PLN, aby zwiększyć swoje zyski kosztem klientów. Gdyby udało się
przekonać nadzór bankowy do ograniczenia oferty kredytową w wa­
lutach, wówczas kredytobiorcy płaciliby bankom niemal trzykrotnie
większe marże.
- 3 -
Streszczenie
Na ograniczeniu przez nadzór bankowy podaży kredytów miesz­
kaniowych denominowanych w walutach obcych stracą przede wszystkim
klienci banków, czyli kredytobiorcy.
Przeciętna rodzina zmuszona do wzięcia kredytu złotówkowego straci
ponad 33 tysiące złotych więcej na obsługę zadłużenia (patrz tabela 2). To
równowartość ok. 10 metrów kwadratowych mieszkania lub wyposażenia
kuchni i łazienki. Oczywiście osoby kredytujące się na wyższe kwoty stracą
odpowiednio więcej, np. dla 200 tys. zł kredytu będzie to ponad 66 tys. zł.
Nawet jeśli dostępność kredytów walutowych będzie tylko ograniczona po­
przez wprowadzenie ostrzejszych wymagań kapitałowych dla banków i li­
mitów koncentracji, mniejsze banki będą musiały ponieść dodatkowe koszty
związane z oferowaniem takich kredytów, co spowoduje albo podniesienie
oprocentowania (czyli przeniesienie tych kosztów na klienta), albo
ograniczenie oferty (czyli efektywnie zmuszenie klienta do finansowania
się kredytem złotówkowym, co kosztować go będzie ponad 33 tys. zł na
każde 100 tys. zł zaciągniętego na 20 lat kredytu).
Jeśli bankom udałoby się znaleźć sposób na wprowadzenie
całkowitego zakazu udzielania kredytów walutowych, pozwoliłoby to im
również na podniesienie cen kredytów złotówkowych, dla których w
chwili obecnej istnieje alternatywa utrudniająca wzrost cen.
Straci również wolna konkurencja na rynku usług bankowych,
gdyż ograniczenia, a szczególnie wprowadzenie całkowitego zakazu kredytów
walutowych uderzy przede wszystkim w mniejsze i średnie banki, obecnie
bardzo aktywnie pozyskujące atrakcyjnych klientów właśnie poprzez atrakcyj­
ną ofertę kredytową. Banki te zmuszone będą do kosztownego podnoszenia
kapitałów własnych ponad potrzebę lub w ogóle do rezygnacji z udziału w ryn­
ku kredytów mieszkaniowych i z walki konkurencyjnej o klienta z dzisiejszymi
potentatami. Pozostanie oligopol kilku największych banków, oferujący
nieatrakcyjne produkty, z których klienci będą musieli korzystać z powodu bra­
- 4 -
ku konkurencyjnej oferty. Warto zaznaczyć, że mniejsze banki i tak są w
znacznie trudniejszej sytuacji niż banki duże z uwagi na to, że znacznie mniej
zarabiają na kredytach mieszkaniowych, finansując się nie z depozytów, ale z
rynku międzybankowego (por. tabele 1,3 i 4).
Wprowadzenie minimalnego udziału własnego klienta na poziomie
30% oraz konieczności spełniania ostrzejszych kryteriów zdolności kredytowej
w ogóle wyeliminuje możliwość zaciągnięcia kredytu mieszkaniowego przez
wielu Polaków. Według szacunków publikowanych w prasie dotyczyłoby to
ok. 30% kredytobiorców, a więc ok. 60 tysięcy rodzin rocznie! Do tego należy
doliczyć osoby, które wskutek podwyżki cen kredytów (np. spowodowanej
nadmiernymi wymaganiami kapitałowymi) podejmą decyzję o rezygnacji z
kredytowania.
Stracą zatem również przedsiębiorstwa korzystające z boomu na rynku
nieruchomości. Przede wszystkim deweloperzy, ale również firmy oferujące
artykuły wyposażenia mieszkań, sprzęt AGD, usługi remontowe i wy­
kończeniowe czy agencje obrotu nieruchomościami. Ich klienci będą mieli
mniej pieniędzy na zakup tych towarów i usług, albo w ogóle zostaną wyeli­
minowani z rynku mieszkaniowego z powodu niespełnienia zaostrzonych kry­
teriów przyznawania kredytów. Branża budowlana natomiast prawdopodob­
nie nie odczuje strat z powodu nadzwyczajnej koniunktury w sektorze infra­
struktury oraz ogólnego wzrostu gospodarczego.
Zyskają natomiast w istotny sposób duże banki oraz ich akcjonariusze.
Kredyty złotówkowe są znacznie bardziej opłacalne dla banków, a w
szczególności dla banków dużych, które mogą je finansować bardzo tanimi
depozytami. Dodatkowo obostrzenia proponowane przez ZBP i GINB umoc­
nią ich przewagę konkurencyjną nad coraz śmielej poczynającymi sobie mały­
mi i średnimi bankami. Przedsięwzięcie, które jest przedstawiane jako sposób
na uchronienie nieświadomych ekonomicznie Polaków przed zgubnymi skut­
kami nadciągającego kryzysu walutowego w rzeczywistości okazuje się więc
przede wszystkim działaniem na rzecz umocnienia pozycji dużych banków na
rynku i dalszego wzrostu ich wartości dla akcjonariuszy i na giełdzie.
- 5 -
[ Pobierz całość w formacie PDF ]

zanotowane.pl

doc.pisz.pl

pdf.pisz.pl

happyhour.opx.pl